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Title: Análisis del riesgo financiero: aplicación empírica en las empresas de la ciudad de Bogotá-Colombia año 2014
Authors: Arias Guapacha, Natalia
Penagos Giraldo, Roger Augusto
Advisor: Toro Díaz, Jairo
Keywords: Modelo Logit
Riesgo de endeudamiento
Riesgo de liquidez
Riesgos de recuperación de cartera
Keywords: Logit model
Debt risk
Liquidity risk
Portfolio recovery risks
Publisher: Universidad Autónoma de Manizales
Abstract(esp): Se presenta el resultado de la aplicación de un modelo probabilístico para la valoración del riesgo financiero de las empresas de la ciudad de Bogotá para el periodo 2014, con base a la estimación de los índices y análisis de riesgo de las variables de liquidez, endeudamiento y recuperación de cartera, obtenidos de los estados financieros reportados ante la Superintendencia de Sociedades; en donde se llevó a cabo una validación empírico – analítica, retrospectiva, de tipo transversal, que permitió la aplicación de un modelo Logit para la validación y consistencia del modelo propuesto. Lo anterior, enmarcado dentro de un proceso metodológico determinado por el cálculo de los índices de liquidez, endeudamiento y recuperación de cartera, la determinación del riesgo como variable dicotómica en razón a datos paramétricos obtenidos de una prueba piloto y finalmente la determinación misma del riesgo financiero en razón a la existencia de dos o más variables en riesgo. Los análisis de resultados permitieron establecer, como la recuperación de cartera fue el indicador en donde el mayor número de empresas presentó riesgo alcanzando un promedio porcentual del 80%, en donde los sectores G (Comercio al por mayor y al por menor, reparación de vehículos automotores y motocicletas), C (Industrias manufactureras) y F (Construcción), presentaron el mayor número de empresas con riesgo financiero, por encima del 60%, y como el 61% de las empresas inscritas ante la Superintendencia de Sociedades para este periodo presentaron riesgo financiero. Finalmente, la aplicación del modelo Logit determinó niveles de significancia menores a 0,05 que permitieron rechazar la hipótesis nula (La liquidez, el endeudamiento y la cartera no influyen negativamente sobre el riesgo financiero de las empresas.
Abstract(eng): The result of the application of a probabilistic model for the assessment of the financial risk of the companies of the city of Bogotá for the 2014 period is presented, based on the estimation of the indices and risk analysis of the liquidity, debt and debt variables. portfolio recovery, obtained from the financial statements reported to the Superintendency of Companies; where an empirical-analytical, retrospective, cross-sectional validation was carried out, which allowed the application of a Logit model for the validation and consistency of the proposed model. The foregoing, framed within a methodological process determined by the calculation of the liquidity, indebtedness and portfolio recovery indices, the determination of risk as a dichotomous variable based on parametric data obtained from a pilot test and finally the determination of financial risk itself. due to the existence of two or more variables at risk. The analysis of results allowed to establish, as the portfolio recovery was the indicator where the largest number of companies presented risk, reaching an average percentage of 80%, where the G sectors (Wholesale and retail trade, vehicle repair automotives and motorcycles), C (Manufacturing industries) and F (Construction), presented the highest number of companies with financial risk, above 60%, and as 61% of the companies registered with the Superintendency of Companies for this period presented financial risk. Finally, the application of the Logit model determined significance levels lower than 0.05 that allowed rejecting the null hypothesis (liquidity, indebtedness and portfolio do not negatively influence the financial risk of companies.
URI: http://repositorio.autonoma.edu.co/handle/11182/633
Appears in Collections:Maestría en Administración de Negocios (MBA)



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